投資者保護?明規則?識風險----防范市場主體違規經營

閱讀: 2070發布時間:2020-09-17 16:26:27

投資者保護?明規則?識風險----防范市場主體違規經營

一、活動主題:投資者保護?明規則?識風險----防范市場主體違規經營

二、宣傳方式:印發主題宣傳資料、舉辦座談會、利用公司顯示屏滾動播放宣傳標語、懸掛宣傳條幅,在公告欄張貼典型案例等

三、宣傳資料:

   1、什么是市場主體違規經營?

證券市場是高風險的領域,投資者自身投資經驗、知識結構、操作規范會給自身的投資帶來的市場風險,市場參與者操縱市場、內幕交易、違規信披等也會對投資者造成外面風險。此外,還有一類風險來源于市場其他的主要參與主體:比如市場各類交易場所、各類中間經營機構、上市公司、證券投資咨詢機構等,由于參與主體在經營過程中采用了非法、不合規的經營行為,也會給投資者的投資與帶來風險與損失。 這類違法犯罪行為的表現形式主要有三大類:

   (1)非法發行股票,是指未經證券監管部門批準而擅自公開、變相公開發行股票的行為。擅自公開發行股票是指未依法報經證監會批準,向不特定對象發行股票或向特定對象發行股票后股東累計超過200人的行為。變相公開發行股票是指未依法報經證監會核準,采用廣告、公告、電話、信函等公開方式或變相公開方式向社會公眾發行股票,以及公司股東自行或委托他人以公開方式向社會公眾轉讓股票的行為。如果是向特定對象轉讓股票,未經證監會批準,股票轉讓后,公司股東不得超過200人,違反這一法律規定的行為也是變相發行股票。

(2)非法經營證券業務,是指未經證監會批準的機構和個人從事的證券承銷、經紀(代理買賣)、證券投資咨詢等證券業務。

(3)非法經營期貨業務,是指有關公司或個人未經國務院期貨監督管理機構批準,擅自設立或者變相設立期貨交易所、期貨公司及其他期貨經營機構,或者擅自從事期貨業務,或者組織變相期貨交易的活動。     

2、典型案例與手法:

一些企業以“境外上市”為名,非法發行股票欺詐、誘騙投資者。主要表現為以下幾種方式:

(1)以境外上市為名,欺詐宣傳。一些公司通過媒體、新聞發布會或擺攤設點、理財講座等方式,宣稱公司將在境外上市,誘騙投資者購買。宣傳中,將直接上市與買殼間接上市混為一談,將NASDAQ與OTCBB不加區分,使投資者輕信如果持有其股票,就會獲得高額回報。實際上,投資者持有的只是境內公司的股份,與在境外上市的公司的股票并無直接關系,存在無法轉換和流通的風險。

(2)以“分散股權”為借口,非法發行或轉讓股份。一些公司或機構假借美國等證券市場關于上市公司股東人數最低限的規定,制造股份發行或轉讓的題材。但是,投資者受讓的股份難以得到確認,成了“虛擬股東”或“二級股東”。

(3)以“收益保底”、“到期回購”為誘餌,蒙騙投資者。為了推銷股票,一些公司承諾到期回購未能上市的股票,但又設置了許多前置條件,很難真正兌現。如有些公司設定“以公司凈資產為回購價格”的條件,與投資者購買價格有很大差距。事實上,股票的收購是有嚴格法律規定的。我國《公司法》第143條規定,公司一般不得收購本公司的股票,除非公司存在減資、合并等法定的特殊例外情形。此外,法律對股份回購的程序也有嚴格的限制。因此,股票(份)一旦發行,一般不能回購,也沒有保底收益。

(4)以中介機構或個人為銷售主體,推脫公司的法律責任。為了逃避非法發行或轉讓股份的責任,一些公司委托中介機構或個人進行操作,公司幕后配合。出現糾紛或遇監管部門查處時,通常以“股東行為與公司無關”為托詞推卸責任。

(5)以股權托管為招牌,增加欺騙性。一些公司通過委托地方股權托管機構對股份進行托管或確認,企圖使投資者相信這是股票上市前的法定程序。殊不知這種托管與《證券法》所規定的證券的管存與過戶、股東名冊登記有著本質區別,與上市并無任何關系。    

 3、投資者如何維權和自我保護

根據《證券法》、《期貨交易管理條例》等法律法規的規定,中國證監會負責監管的交易場所包括證券交易所和期貨交易所,具體包括上海證券交易所、深圳證券交易所;上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、中國金融期貨交易所;此外,根據國務院相關文件規定,證監會還負責監管全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司。


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